會計專題講座：銀行如何管理流動資產風險

擁有超過38年銀行工作及管理經驗的何顯先生（Frankie），9月3日於香港大學專業進修學院主辦的「會計及金融專題講座：流動資產風險管理」中，深入剖析香港認可機構（Authorized Institutes），包括持牌銀行、有限制牌照銀行及接受存款公司等應如何有效地管理流動資產風險，在符合香港及金融管理局的法定要求之餘，同時能保障銀行的利益。在長達90分鐘的講座中，Frankie更跟大家分享不少有趣及寶貴的個人經驗，令講座生色不少。

管理不善，後果嚴重

「簡單而言，銀行及其他認可機構的流動資產，是指那些可在短期內透過轉售、抵押等方法換成現金的資產。如流動資產風險（Liquidity Risk）管理不善，銀行便會出現周轉問題，因而未能支付到期債務（Obligations）。當銀行在籌錢（funding）及付錢上都出現問題時，後果會相當嚴重，甚至有被停牌的可能。」Frankie分享說，他任職過的一間銀行，就曾為這問題付出逾千萬元港幣的「沉重代價」。

金管局的重要角色

Frankie 指出，根據香港法例，所有銀行及接受存款公司的每月平均流動資產比率都必須保持在百分之二十五的水平之上，並受金融管理局的「嚴密」監管。「銀行在流動資產風險管理上，主要集中履行《銀行業條例》第155章及監管政策手冊（Supervisory Policy Manual, SPM）中LM-1及LM-2的指引。每間銀行會制定流動資產風險管理條文（Liquidity Risk Managements Policy Statement），詳細向金融管理局表述該機構如何釐定（identify）、 計算（measure）、管理（monitor）及控制（control）流動資產風險。

「一般而言，銀行會建立一套電腦化的系統，去預測（project）未來一星期的Liquidity Ratio及資產和負債的期限錯配（mismatch）比率，而不是待問題發生後才作補救。此外，它們亦會建立一個內部的管理委員會（Committee），長期監察機構在流動資產上的管理及表現。這一切政策及措施，也需要獲得金融管理局的認可。而金融管理局亦會定時作off-site及on-site的調查，確保銀行不會『表裡不一』。」他續說，大部分銀行普遍會把最低的流動資產比率設定在法定要求之上，「因為一天跌10%至20%亦算不上是甚麼奇怪事。此外，金融管理局亦有權調高那些表現不理想的銀行的最低流動資產比率。」

流動資產比率與盈利的關係

既然流動資產這樣重要，那為何銀行不去長期及大量持有呢？「對銀行而言，保持高的流動資產比率需要很高的成本，因為它直接影響公司的盈利表示（Probability）: 流動資產比率越高，表示銀行可做生意－如借貸及其他投資－的資本越少，減少收入。所以說，絕大部分的銀行都會採取 ‘Long term asset, short term funding’的營商策略，這亦正正解釋到，為何管理流動資產是一門涉及『風險』的學問。」